4万字长文：币安之路为何越走越窄？

釉面宝石，

容易失去光泽。

（莎士比亚）

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压不扁、撕不烂的币圈纪律委员会

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近日，BNB第八次销毁在业内引发争议。 有很多意见指出只是割韭菜，也有为币安吐槽的。 Binance 和 OK 这对死敌终于公开反对了。

OK九妹直接呛到何一：“OK人总是真实的，他们都用真实的中国身份”，让争议事件如火如荼。

不过，币安需要直接面对的问题恐怕还有更多，比如“币安在哪里工作？” 这是币圈的未解之谜。

6月18日，币安创始人赵长鹏的一场直播疑似泄露坐标。 直播时，他拿起一瓶农夫山泉喝，让不少网友猜测他本人在内地。 这似乎与币安长期以来自称是“国际分布式办公室”的说法有所不同。

因为没有纳税记录，据笔者所知，币安在日本的办公桌就放在厕所门口。 去年3月，日本以没有牌照为由要求币安暂停运营。

币圈从来都不缺人。 从公司的个人设计，到赵长鹏、何毅的个人设计； 从逃避监管到BNB身家之谜； 从安全漏洞到去中心化主张……这些都是币安在我看来穿的“皇帝的新衣”。

这篇长文旨在重点分析：为什么币安的路越来越窄？

1个

安全困境

某安全团队负责人冯思哲告诉笔者：“我们已经向币安发出预警，但还是遭到了攻击。”

今年5月8日，币安遭受黑客大规模系统性攻击。 黑客获取了大量API密钥、谷歌验证2FA码等信息，一次性提现7000 BTC。 受此消息影响，BNB当日下跌20%。

北京连安还指出，币安的服务器保存了API交易密钥和谷歌的验证2FA码。 此次盗窃事件很可能是由于黑客对币安内网长期进行APT渗透，而非个别或批量用户被钓鱼病毒。 入侵导致。

此外，币安的预警系统也存在问题。 提现达到7000 BTC，但币安的提现风控系统并未发出有效提示。

冯思哲还表示，币安遭受攻击的主要原因可能是黑客攻破了内部网络，窃取了大量关键信息。

此次攻击的主体可能是今年年初以来一直活跃的Lazarus。

“Lazarus之前攻击过几个交易所，包括OKEx、Huobi、Manbi、DragonEx、Fubit、BiKi，有些成功了，比如DragonEx。” 冯思哲向笔者分析，“安全性能高的都没有被攻破，这次中招币安，说明安全能力还有待提高。”

而这次攻击在币安历史上也不是第一次了。

2018 年 3 月 7 日，币安遭到黑客攻击。 部分API机器人被黑，黑客利用盗取的币安账户高价买入VIA，导致VIA暴涨，涨幅达110倍。 受此次攻击影响，当天加密货币全线崩盘，BTC跌幅超过10%。

投资者陈泽是被盗账户之一。 “我的账户里原本有3个BTC，结果全部被高价换成了垃圾VIA，然后VIA又归零了。”

“币安给出的解释是交易对方不是黑客账户，交易无法回滚，损失由用户承担。” 陈泽苦笑着说道。

虽然币安后来悬赏25万美元抓到黑客，但黑客至今仍逍遥法外。 此外，币安已决定投入 1000 万美元等值的加密货币作为未来的赏金，以抵制对币安的任何非法黑客攻击。

不过，陈泽却并不领情：“你要是真有那种心肠，不如多请安趣团队把安全搞好，哪个不花大价钱搞安全开发？” 360还是腾讯？”

2018 年 7 月 4 日又发生一次攻击，币安疑似被盗 7000 枚比特币。 这个数字与今年5月被盗的一模一样。

尽管币安联合创始人何一否认盗窃，但币安终于顶不住压力，使出了大杀器——回滚交易，这才稍微平息了民怨。

两次攻击发生后，币安设立了币安投资者保护基金来支付未来的受害者。 但是，保护基金的账户和资金并不透明。

“币安投资保护基金至今没有公开到底有多少钱，地址也没有公布。换句话说，哪天币安只要说钱不够就行了，它不需要赔偿。” 某基金创始人段涛表示。

“Binance的安全还是团队自己开发的，但屡次被攻击说明团队能力确实不行，为什么不找专业的技术团队呢？” 这是段涛的提问。

2个

合规性？不存在

监管合规成为加密货币进入主流社会的主要途径。 然而，在笔者看来，币安一直游走在主流社会之外，主动远离监管。

2018年9月18日，纽约州总检察长办公室发布了一份关于“虚拟市场诚信动议”的调查报告，点名包括币安在内的多家交易所，称其缺乏适当的投资者保护措施，很容易成为工具大玩家操纵市场。

在调查报告期间，币安以不在纽约州运营为由拒绝合作。

目前，币安在美国还没有拿到加密交易牌照，拿到的牌照也只是马耳他等一些小国的牌照。 而这些小国牌照的含金量更是大打折扣。 毕竟，一些小国的牌照，只需要几十万美金的赞助费。

而币安的任性也为自己埋下了灾难的前奏。 2019 年 2 月 14 日，谷歌和苹果放弃了 Binance App。

“谷歌和苹果之所以同时下架他们的应用，可能与纽约州的调查有关。” 投资人陈元革认为。 同时，他也担心：“一旦纽约州刑事调查发生，赵长鹏的人身自由会受到影响吗？用户在币安的资产会怎样？”

此外，币安的合作伙伴也一直处于非托管状态。 Binance 的银行合作伙伴是 Crypto Capital，它也是 Bitfinex 和 Bitmex 的合作银行。

其中一个端口以大型加密货币公司和交易所为代表，包括 Binance、Kraken 和 BitMEX，另一个端口以 QuadrigaCX（现已停业）为代表的一系列涉及金融欺诈和洗钱的小型公司。

此前，Bitfinex因冻结存放在Crypto Capital的8.5亿美元资产，被纽约当局起诉挪用用户资金。

5 月初，与 Crypto Capital 有关联的两个人刚刚被指控洗钱。 联邦政府声称他们通过 Global Trading Solutions LLC 向加密公司提供银行服务。 该实体被确定为 Crypto Capital 的壳公司之一，Bitfinex 与 Bitfinex 之间存在财务往来。

笔者注意到，纽约当局在起诉书中写道：“Crypto Capital是一家逃避监管的巴拿马公司，多年来一直在没有任何正式许可的情况下向全球加密货币公司提供银行服务。”

“Binance知道CryptoCapital不合规，有风险，但仍坚持与其合作，迟早要步Bitfinex的后尘。” 某基金创始人杜宇表示，但币安也没有办法，因为无法与合规银行合作。 “

3个

伪去中心化？

当然，不受监管的币安一直在思考破局之道。

币安想出的办法是：既然中心化交易所在美国受限，不妨转向去中心化交易所（DEX）的赛道。

4 月，币安推出了去中心化交易所 Binance DEX。 但该交易所被曝存在安全漏洞，其11个节点均由币安系统控制，并非去中心化。

赵长鹏本人对去中心化的态度也很暧昧。 不久前，他对去中心化交易所持保留态度。

去年 5 月，以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 表示，他希望看到中心化交易所“呆在地狱里腐烂”，这一声明迅速传遍了整个加密社区。 不久之后，赵长鹏通过推特发表了对中心化交易所的看法。

他当时的观点是：“不可能有真正的去中心化； 如果一个项目有一个核心团队，它仍然让人感觉很集中。”

“去中心化交易所最大的风险在于无法监管，区块链要想进入更广泛的群体，就必须从法外之地走向合规。” 陈元歌表示，“币安的违规之路，怎么走？能不能走下去？这是币安未来面临的最大考验。”

迫于监管压力，币安似乎要退出美国市场。

6 月 14 日，币安发布新公告并更新使用条款，宣布美国用户将在 90 天后，即 2019 年 9 月 12 日后，无法再在币安交易所进行交易或充值，美国用户将被屏蔽。

然而，美国实际上是币安最大的基地之一。 区块数据显示，币安每月有20%的流量来自美国客户，2018年初及之前这一数字为30%； 在过去的 6 个月里，币安网站估计有近 1.85 亿访问者，其中至少有 3000 万来自美国。

此外，币安还专门为美国人准备了一个交易所——Binance US。 币安宣布与一家名为 BAM Trading Services 的公司合作，建立一个独立的加密货币交易所——Binance US。

据何一介绍，该交易所只对美国用户开放，是一家合规交易所。

然而，分析师 CryptoRand 对 Binance US 并不乐观。 他认为比特币冷钱包需要更新怎么办，即使美国客户会获得专用的币安交易平台（Binance US），他们也可能面临以下四大问题：

1. 无法交易所有加密货币；

2.无法进行保证金交易；

3.无法访问IEO；

4. 拥有过于详细的 KYC。

美国政府执法辩护和证券诉讼律师 Jake Chervinsky 也认为，Binance US 的流动性不如 Binance Exchange，它（Binance US）不会阻止政府对其在美国境外的业务发起攻击（如果有理由的话） ） 这样做）。

这也意味着BinanceUS最终只是一个空壳，美国用户最终通过Binance US去Binance进行交易，这也意味着它仍处于不受监管的状态。

对于币安的合规问题，赵长鹏也表示愿意配合监管部门的行动，但并未兑现承诺。 这也意味着，我们只能靠企业自律来保证不作恶。

4个

人设崩了？

在币安的宣传中，两位创始人一直都是精英人物。 不过，此前业内的传闻，让何谊和赵长鹏的人设崩塌。

赵长鹏被描绘成一个技术天才。 然而，在李笑来50分钟的录音中，李笑来讽刺CZ（赵长鹏）不懂技术。 币安的成功完全是运气。

在第八次BNB销毁引发争议前，何一连发多条微博回复，并在媒体群发红包呼吁媒体转载。

在之前的一次社区活动中，有嘉宾提问：币安链的区块生产者现状如何？ 多少？ 他们都来自币安吗？ 未来将以什么标准来选择外部节点？

何一轻描淡写地表示“Binance属于所有人”，而对于具体标准，他只提到了“价值观的统一”。

另一方面，币安团队和高管也失踪了。

币安号称在全球多个国家设有分布式办事处，但很少有人知道其真正的办事处位于何处。 团队实际运作情况和人数不得而知。

一位项目方告诉笔者，其与币安签署上币协议时，是在某酒店进行的。 Binance 的真实地址仍然未知。

某传媒公司负责人赵谦也表示，孙宇晨曾邀请赵长鹏参加巴菲特的午宴，但遭到后者拒绝。 拒绝的原因很可能是赵长鹏被美国当局列为重点监控对象，一旦赴美，可能会受到限制。

还有一点让我担心的是，币安的权力太大了。 4月15日，币安宣布下架BCHSV（以下简称BSV），当天BSV价格暴跌30%。

对此，V神认为BSV是一个彻头彻尾的骗局，但被币安下架“很有意思”，而币安更像是一家“挥舞着中心化大棒”的交易所。

V神说币安有很大的权力，他希望把交易所去中心化。

此次除下架BSV外，币安此前也下架过多个币种，但币安一直对下架的具体原因含糊其辞。

5个

流动性危机

“币安上的小币种流动性一点都不高，大部分都是刷卡产生的。” 市值管理机构负责人田悦告诉笔者，其机构承接了币安上多款小币种的刷卡业务。

田越说的也不是空穴来风。 上个月，区块链透明度组织 BTI 发布了一份关于交易量的报告。 赵长鹏还在朋友圈转发了这篇文章，可见他也认可被举报的数据。

如果交易所在30天内的交易量数据低于10%，BTI将打上BTI Verified标志，这意味着这是一个有真实交易量的交易所。

2018年，Binance、Bitfinex、Liquid被公认为没有产生任何营业额的交易所，这也是赵长鹏转发并点赞的原因。 然而，在最新的报告中，BTI 使用了一种新的算法，发现 Binance 和 Bitfinex 的交易量都超过了 10%，将它们踢出 BTI Verified 团队。

BTI报告指出，币安小交易对刷量非常严重，刷量在25%到75%之间的交易对有30个。 特别是币安被黑客攻击后，部分API权限被限制，导致币安交易量下降，尤其是小币种交易量下降，印证了BTI报告中提到的问题。

除了小币种，币安上大币种的交易量和流动性也不容乐观。 CoinMarkerCap数据显示，BTC在币安的24H交易量排名第十； ETH 24H小时交易量排名第33； XRP 24H交易量排名第12； 莱特币24H交易量排名第35； BCH 24H交易量排名第35； 24H交易量排名第19。

此外，专注于量化投资的班林进一步向笔者指出，由于流动性不足，只能用8000个BTC将币安现货价格下调10%。 “我们之前计算过，如果没有搬砖机器人，8000个BTC在币安目前的价格可以消费10%，而在其他平台只能消费5%。”

“你怎么还在币安上交易？说白了，大家都在抢小币。” 陈泽说道。

深谙投资者心理的币安，在知道自身流动性不足的情况下，开始频繁推出一些小币来吸引流量。 然而，在这个过程中，币安也忽略了项目本身的质量。

币安早期，对于一般项目，上币费设置在300万人民币以内； 对于较差的项目，币安会设置巨额的上币费（比如2000万-3000万人民币）。

虽然外界解读，这是币安让项目方脱困，要求项目方提供一定的保证金，以保证其不会跑路或毁约。

不过目前仍有一些垃圾项目等待通过该渠道上线币安，最终买单的还是投资者，包括CloakCoin（CLOAK）、Modum（MOD）、SALT（SALT）、Substratum（SUB） ), Wings (WINGS), CHAT, ICN, TRIG – Binance 等等。

这些项目当时能上币安比特币冷钱包需要更新怎么办，说明上币费肯定是够了，现在下线了。 在笔者看来，负责项目审核的币安也难逃其咎。

“在一定程度上，币安与垃圾项目形成了代币发行上币产业链。” 赵峰向笔者解释道，“早期币安没有流量，所以币安很大一部分收入来自上币费。”

除了小币的疯狂上市，币安还是IEO（Initial Exchange Token Offering）的发起者。 无论是BTT，还是后来上线的FET等项目，在开盘几天的疯狂涨价后，出现了断崖式下跌。 后来者接手，损失惨重。

IEO发财的神话也被打破了。

由于流动性不足，投资者交易热情不高，币安终于想到了币圈的“老套路”——开通杠杆合约。

7月11日，币安宣布正式上线杠杆交易。

在我看来，币安此举无疑是对当前流动性不足的应急反应，也是对过去的自我否定。

讽刺的是，何一曾对媒体表示，杠杆交易风险更大，币安不会让投资者参与这种对赌游戏； 当然，如果市场有需求，币安也不会放弃尝试新的方式。

“目前来看，并不是市场选择了杠杆合约，而是币安选择了杠杆合约。毕竟相比现货交易，合约操作更频繁，交易手续费也更优厚。” 天悦说道。

Binance 对新方法的尝试似乎在不久的将来变得越来越密集。 然而，这些行为在作者眼里显得更狭隘了。

6月17日，币安宣布将在币安链上推出比特币挂钩代币（BTCB），可用于币安上的交易，未来也计划用于币安上的去中心化交易。 在交易所交易。

7月3日，币安慈善还发布了旗下首款“价值稳定币”——粉色币，旨在为因贫困而无法获得经期卫生用品的女性提供卫生巾。 每个代币的价格将与一个女孩一年的卫生巾供应量挂钩。

对于币安稳定币，多位受访者表达了相同的看法：受众面窄，不具备交易价值。

（应受访者要求，文中姓名均为化名）

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